Opções ou negociação de futuros

Guia do iniciante para futuros de negociação.

Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - para comprar ou vender um ativo em uma data e preço futuros específicos. Cada contrato de futuros representa uma quantia específica de um determinado título ou mercadoria. O contrato de futuros de commodities mais negociado, por exemplo, é o petróleo bruto, que tem uma unidade contratada de 1.000 barris. Cada contrato futuro de milho, por outro lado, representa 5.000 bushels - ou cerca de 127 toneladas de milho.

Contratos futuros foram originalmente projetados para permitir que os agricultores se protegessem contra mudanças nos preços de suas safras entre o plantio e quando poderiam ser colhidas e levadas ao mercado. Enquanto produtores (por exemplo, agricultores) e usuários finais continuam a usar futuros para se proteger contra riscos, investidores e traders de todos os tipos usam contratos futuros para fins de especulação - lucrar apostando na direção em que o ativo se moverá. (Para mais, veja Qual é a diferença entre cobertura e especulação?)

Enquanto os primeiros contratos futuros se concentravam em commodities agrícolas como gado e grãos, o mercado agora inclui contratos ligados a uma ampla variedade de ativos, incluindo metais preciosos (ouro), metais industriais (alumínio), energia (petróleo), títulos (títulos do Tesouro). ) e stocks (S & amp; P 500). Esses contratos são padronizados e são negociados em bolsas de futuros em todo o mundo, incluindo o Chicago Mercantile Exchange (CME) e o Intercontinental Exchange (ICE) nos EUA (para mais informações, consulte Como funcionam os contratos futuros?)

Este tutorial fornece uma visão geral do mercado futuro, incluindo uma discussão sobre como os futuros funcionam, como eles diferem de outros instrumentos financeiros e como entender os benefícios e as desvantagens da alavancagem. Ele também aborda considerações importantes, como avaliar os futuros e um exemplo básico de uma negociação de futuros - examinando passo a passo a seleção de instrumentos, a análise de mercado e a execução de transações. Se você está considerando negociar nos mercados futuros, é importante que você entenda como o mercado funciona. Aqui está uma introdução rápida para ajudar você a começar.

Opções de Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial.

Se você já estudou uma segunda língua, sabe o quanto isso pode ser difícil. Mas uma vez que você aprende, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais fácil, já que ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como uma terceira língua, você precisaria apenas compreender pequenas mudanças nas formas de palavras e na sintaxe. Bem, o mesmo poderia ser dito para as opções de aprendizado. (Para aprender o básico, leia nosso Tutorial Básico de Opções.)

Para a maioria das pessoas, aprender sobre opções de ações é como aprender a falar uma nova língua, o que requer lutar com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com opções de ações, é fácil entender a linguagem das opções de futuros. Na verdade, conceitos básicos como delta, valor temporal e preço de exercício aplicam-se da mesma forma às opções de futuros quanto às opções de ações, exceto pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo a ser ultrapassado.

Neste artigo, apresentamos uma introdução ao mundo das opções de futuros da S & P 500 que revelará a você como é fácil fazer a transição para opções de futuros (também conhecidas como opções de commodities ou futuros), onde um mundo de potencial lucro aguarda.

Opções do Índice de Ações em Futuros.

Ao aprender opções de futuros, por outro lado, traders novatos em qualquer mercado em particular (bonds, ouro, soja, café ou S & amp; Ps) precisam se familiarizar não apenas com as especificações das opções, mas também com as especificações dos futuros subjacentes. contrato. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente on-line de hoje, que oferece muitas informações a apenas um clique de distância. Espero que este artigo lhe interesse em explorar esses mercados empolgantes e novas oportunidades comerciais. (Para mais conhecimento, leia Compreensão do Preço das Opções.)

Para ilustrar como funcionam as opções sobre os futuros, explicarei as características básicas das opções do S & amp; P 500 sobre os futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Apesar de serem opções de futuros baseados em dinheiro (ou seja, liquidar automaticamente em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros de operações de S & P, como todas as opções de futuros, é a mesma das opções de ações. As opções de futuros da S & amp; P 500, no entanto, oferecem vantagens exclusivas; por exemplo, eles podem permitir que você negocie com regras de margens superiores (conhecidas como margem de SPAN), que permitem um uso mais eficiente de seu capital comercial.

Talvez a maneira mais fácil de começar a ter uma idéia das opções de futuros seja simplesmente olhar para uma tabela de cotações dos preços dos futuros de S & P 500 e os preços das opções correspondentes sobre os futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros de S & P é o mesmo que o comportamento de preço de qualquer ação. Você quer comprar em baixa e vender em alta. Em outras palavras, se os futuros de S & amp; P subirem, o valor do contrato aumenta e vice-versa, se o preço dos futuros de S & amp; P cair.

Diferenças e características importantes.

Há, no entanto, uma diferença fundamental entre opções de futuros e ações. Uma alteração de US $ 1 em uma opção de ações é equivalente a US $ 1 (por ação), o que é uniforme para todas as ações. Com os futuros de S & P, uma alteração de US $ 1 no preço vale US $ 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de opções de futuros e futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar - como o valor justo dos contratos futuros de S & P e o prêmio sobre o contrato futuro - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opções.

Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes das opções de S & P que são importantes. Uma vez que estas opções são negociadas nos futuros subjacentes, o nível de futuros de S & P, não o índice S & amp; P 500, é o fator chave que afeta os preços das opções nos futuros de S & P. Volatilidade e decaimento do valor do tempo também desempenham o seu papel, assim como afetam uma opção de ações.

Vamos dar uma olhada mais de perto nos preços de futuros e opções de S & P, particularmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro, vamos ver as especificações dos produtos de futuros S & P, apresentadas na Figura 1.

As noções básicas de opções de futuros.

As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco de se aproximar dos mercados futuros. Muitos novos traders começam negociando opções de futuros em vez de contratos de futuros diretos. Há menos risco e volatilidade na compra de opções em comparação com contratos futuros. Muitos comerciantes profissionais negociam apenas opções. Antes de negociar opções de futuros, é importante entender o básico.

Quais são as opções de futuros?

Uma opção é o direito, não a obrigação, de comprar ou vender um contrato futuro a um preço de exercício designado por um determinado período.

As opções de compra permitem que uma pessoa adote uma posição longa ou curta e especule se o preço de um contrato futuro será maior ou menor. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e puts.

Chamadas - A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta de que o preço do futuro subjacente subirá. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de milho subam, eles podem comprar uma opção de compra de milho. Coloca - A compra de uma opção de venda é uma posição vendida, uma aposta de que o preço do futuro subjacente será menor. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam para baixo, eles podem comprar uma opção de venda de soja. Premium - O preço que o comprador paga e o vendedor recebe por uma opção é o prêmio. Opções são seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção passar para o preço de exercício, menos onerosa é a absoluta e quanto mais altas as chances de uma opção passar para o preço de exercício, mais caros se tornam esses instrumentos derivativos.

Meses do contrato (Hora) - Todas as opções têm uma data de validade, elas são válidas apenas para um período específico. Opções estão perdendo ativos; eles não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como ativos com um horizonte de tempo limitado, deve-se dar atenção às posições das opções. Quanto maior a duração de uma opção, mais cara ela será. A parte do termo do prêmio de uma opção é seu valor de tempo.

Preço de Exercício - Este é o preço pelo qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense desta maneira, a diferença entre um preço de mercado atual e o preço de exercício é semelhante à dedutível em outras formas de seguro. Como exemplo, uma chamada de milho de US $ 3,50 em dezembro permite que você compre um contrato futuro de dezembro a US $ 3,50 a qualquer momento antes que a opção expire. A maioria dos traders não converte opções em posições de futuros; eles fecham a posição da opção antes da expiração.

Exemplo de compra de uma opção:

Se se espera que o preço dos futuros de ouro suba nos próximos 3-6 meses, provavelmente comprariam uma opção de compra.

Compra: 1 de dezembro $ 1400 gold call em $ 15 1 & # 61; número de contratos de opção comprados (representa 1 contrato futuro de ouro de 100 onças em dezembro) Mês do contrato de opção $ 1400 & # 61; preço de exercício Contrato de futuros subjacente Call & # 61; type of option $ 15 & # 61 ; premium ($ 1.500 é o preço para comprar esta opção ou, 100 onças de ouro x $ 15 & # 61; $ 1.500)

Mais Infomation On Options.

Opções são seguro de preço e estão perdendo ativos, seus valores decaem com o tempo. Os prêmios de opções possuem dois valores - valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é a parte da opção dentro do dinheiro.

O valor do tempo é a parte do prêmio da opção que não está no dinheiro. Existem três classificações para todas as opções: In-the-money - uma opção que tem valor intrínseco Out-of-the-money - uma opção sem valor intrínseco At-the-money - e opção sem valor intrínseco onde o preço de o ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção. O principal determinante dos prêmios de opções é a “volatilidade implícita”. Volatilidade implícita é a percepção do mercado sobre a variação futura do ativo subjacente. A volatilidade histórica é a variação histórica real do ativo subjacente no passado. Em qualquer negociação de opções, o comprador paga o prêmio e o vendedor recebe o prêmio.

Comprar uma opção é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo irá valorizar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo irá depreciar.

Compradores de opções são compradores de seguros.

Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga. Vender uma opção é o equivalente a atuar como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo o que você pode ganhar é o prêmio que você recebe inicialmente. O potencial para perdas é ilimitado. O melhor hedge para uma opção é outra opção do mesmo ativo, pois as opções agem de maneira semelhante ao longo do tempo.

Mercados de Futuros - Parte 11: Opções de Futuros.

Curso de Negociação de Futuros.

As opções sobre futuros começaram a ser negociadas em 1983. Hoje, as opções de compra de futuros agrícolas, metálicos e financeiros (moeda estrangeira, taxa de juros e índice de ações) são negociadas por meio de manifestações abertas em pits designados. Esses pits de opções geralmente estão localizados perto daqueles onde os futuros de operações subjacentes. Muitos dos recursos que se aplicam às opções de ações se aplicam às opções de futuros.

O preço de uma opção, seu prêmio, rastreia o preço de seu contrato futuro subjacente que, por sua vez, rastreia o preço do caixa subjacente. Portanto, o prêmio de opção de março T-bond rastreia o preço dos futuros de março T-bond. A opção de índice S & amp; P 500 de dezembro segue os futuros de índice S & amp; P 500 de dezembro. A opção de soja em maio rastreia o contrato futuro de soja em maio. Como os preços das opções acompanham os preços futuros, os especuladores podem usá-los para aproveitar as mudanças de preço na commodity subjacente, e os hedgers podem proteger suas posições de caixa com eles. Os especuladores podem assumir posições definitivas nas opções. As opções também podem ser usadas em estratégias de hedge com posições de futuros e de caixa.

Opções de futuros têm algumas características únicas e um conjunto de jargões próprios.

Coloca, chama, greves, etc.

Os futuros oferecem ao negociante duas opções básicas - comprar ou vender um contrato. As opções oferecem quatro opções - comprar ou escrever (vender) uma chamada ou colocar. Enquanto o comprador e o vendedor de futuros assumem obrigações, o lançador da opção vende certos direitos ao comprador da opção.

Uma chamada concede ao comprador o direito de comprar o contrato de futuros subjacente a um preço fixo no preço de exercício. A put concede ao comprador o direito de vender o contrato de futuros subjacente a um determinado preço de exercício. Os escritores de call e put concedem aos compradores esses direitos em troca de pagamentos de prêmio que recebem antecipadamente.

O comprador de uma chamada é otimista sobre os futuros subjacentes; o comprador de um put é baixista. O call writer (termo usado pelo vendedor de opções) sente que o preço dos futuros subjacentes permanecerá o mesmo ou cairá; O escritor de put acredita que vai continuar o mesmo ou subir.

Ambos os puts e calls têm vidas finitas e expiram antes do contrato de futuros subjacente.

O preço da opção, seu prêmio, representa uma pequena porcentagem do valor subjacente do contrato futuro. Em um momento, olhamos o que determina os valores premium. Por enquanto, tenha em mente que o prêmio de uma opção se move junto com o preço dos futuros subjacentes. Este movimento é a fonte de lucros e perdas para os operadores de opções.

Quem ganha? Quem perde?

O comprador de uma opção pode lucrar muito se sua visão estiver correta e o mercado continuar a subir ou cair na direção esperada. Se ele estiver errado, ele não pode perder mais dinheiro do que o prêmio que pagou antecipadamente ao escritor da opção.

A maioria dos compradores nunca exerce suas posições de opção, mas sim os liquida. Primeiro de tudo, eles podem não querer estar no mercado de futuros, já que correm o risco de perder alguns pontos antes de reverter sua posição de futuros ou colocar um spread. Segundo, geralmente é mais lucrativo reverter uma opção que ainda tem algum tempo antes da expiração.

Preços da Opção.

O preço de uma opção, seu prêmio, depende de três coisas: (1) o relacionamento e a distância entre o preço futuro e o preço de exercício; (2) o prazo até o vencimento da opção; e (3) a volatilidade do contrato futuro subjacente.

Coloca mais ou menos a imagem espelhada das chamadas. O comprador de venda espera que o preço caia. Portanto, ele paga um prêmio na esperança de que o preço futuro caia. Se isso acontecer, ele tem duas opções: (1) Ele pode fechar sua posição comprada com lucro, uma vez que será mais valioso; ou (2) ele pode exercer e obter uma posição curta lucrativa no contrato futuro, uma vez que o preço de exercício será maior do que o preço futuro prevalecente.

Negociação de Opções de Futuros.

A Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os traders experientes e iniciantes no mercado de futuros. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações especiais de negociação de opções avançadas: 'Opções de Futuros'.

Opções Futures Trading First Steps:

100% das opções de futuros perdem todo o seu 'valor temporal'. Quando as Opções Futuras expiram, elas são inúteis. Na maioria das vezes, os mercados futuros não têm tendência.

A Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com criptografia de alta qualidade (AES-256, chaves de 256 bits). Nós não vendemos suas informações para terceiros.

Estratégias de mercado.

1. Estratégias de mercado otimistas.

2. Estratégias de mercado bearish.

3. Estratégias de Mercado Neutro.

Escrita de opções de futuros.

Alguma vez você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compra? Essas pessoas são conhecidas como a opção de escritores / vendedores. Seu único objetivo é cobrar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de cobertura e reduzindo o risco. Um escritor de opções tem o exato oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem um risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos as comissões. Ao escrever opções de futuros nus, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos sair de posições uma vez que um mercado seja negociado em uma área que você perceba como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém iria querer escrever uma opção? Aqui estão algumas razões: a maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro. Portanto, o redator da opção está coletando o prêmio pago pelo comprador da opção. Existem três maneiras de ganhar como um escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode negociar lateralmente e em um canal, ou pode até ir devagar contra você, mas não através de seu preço de exercício. A vantagem é a queda de tempo. O redator acredita que o contrato futuro não atingirá um determinado preço de exercício até a data de vencimento da opção. Isso é conhecido como venda de opções nuas. Para se proteger contra uma posição de futuros. Por exemplo: alguém que comprou cacau a 850 pode escrever uma opção de compra de preço de exercício de 900 com cerca de um mês de tempo até a expiração da opção. Isso permite que você receba o prêmio da opção de compra se o preço do cacau for inferior a 900, com base na expiração da opção. Ele também permite que você obtenha lucro no contrato de futuros real entre 851 e 900. Essa estratégia também reduz sua margem de lucro e, se o cacau continuar menor para 800, você pelo menos recebe algum prêmio sobre a opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só recebe uma certa quantia de prêmio e o contrato de futuros tem um risco ilimitado, quanto mais baixo ele for.

Clique em reproduzir para assistir a um vídeo sobre opções de compra em contratos futuros - um guia sobre usos e riscos.

A Cannon Trading Company Inc. acredita na possibilidade de escrever opções sobre futuros, mas desaconselha fazê-lo sem o aconselhamento e a perícia de um corretor ou especialista especializado. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros escrever e não acredite em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções sobre futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a opção de escrever apenas como negociação de futuros. Acreditamos que você deve permanecer com a tendência principal ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use recuos do mercado para apoiar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções de futuros que melhor se encaixam em seus objetivos.

A volatilidade é outro fator importante na determinação de quais opções de futuros escrever, geralmente é melhor vender opções sobre futuros sobre valores, sob opções de futuros valorizados. Lembre-se de não ser pego apenas com a volatilidade, porque as opções sobre futuros com alta volatilidade sempre podem subir. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida a longo prazo. Também acreditamos no uso de paradas com base em liquidações de futuros, e não com base no valor da opção. Se um mercado se estabelecer acima ou abaixo de uma área que você acredita que não deveria e a tendência parece ter se invertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e recompensas envolvidos, bem como a reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Podemos ajudar na sua opção de estilo de escrita ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.

Opção de Compra e Spreads.

A maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro, portanto a maioria das pessoas perde na hora de comprar opções sobre futuros. A Cannon Trading acredita que ainda há oportunidades de compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Acreditamos que a compra de opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as orientações sobre nossos "Mandamentos de Negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser todos analisados ​​para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações, mediante solicitação. Os "Mandamentos de Negociação" da Cannon Trading Company podem ser usados ​​como uma diretriz para auxiliá-lo no processo e na tomada de decisões de selecionar as opções certas de mercado e futuros para compra.

Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como call bull ou bear put spreads. Proporções e spreads de calendário também são usados ​​e são recomendados às vezes. Por favor, não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos com frequência: Se o café estiver sendo negociado a 84, podemos comprar 1 ligação do café 100 e escrever 2 135 ligações com as mesmas datas de vencimento e 30 dias antes do vencimento. Isso anteciparia a tendência de alta do café, mas não acima de 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantia de prêmio que estamos comprando, então, mesmo que o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro seria atingido aos 135 com base nas opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, faríamos a diferença entre 135 e 100, que é 35 pontos e dividimos por dois, porque vendemos duas chamadas para cada uma comprada. Você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe daria o ponto de equilíbrio aproximado baseado na expiração da opção. O risco reside se o café subir drasticamente ou ficar acima de 152,50, com base na expiração. Uma estratégia típica de propagação de calendários que costumamos usar seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: Se o café estava sendo negociado em 84 e achamos que os preços poderiam estar subindo lentamente. Podemos escrever 1 130 coffee call com menos tempo e comprar 1 café 130 call com mais tempo na antecipação de que o mercado tenderá a subir, mas não acima da 130 strike antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses do contrato. O objetivo é que, se o café transacionasse durante o próximo mês, mas não acima do preço de exercício de 130, nós coletaríamos o prêmio da opção que vendíamos deixando-a sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à deterioração do tempo, se o café não aumentar o suficiente. * Nota: Algumas opções de futuros são negociadas com base em diferentes meses de contratos futuros e devem sempre ser consideradas em sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda estará escolhendo a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação de mercado com vários cenários de negociação diferentes e determinar qual deles melhor se adapta aos seus parâmetros de risco.

A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados futuros e quais faixas usar. Se você é um operador inexperiente de opções, use essas estratégias através do programa de corretor assistido.

Para mais informações, consulte nosso Glossário do Mercado de Futuros de Negociação On-line.

O material contido em 'Futures Options Trading 101' é apenas de opinião e não garante nenhum lucro. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros.

Você deve negociar contratos ou opções de futuros?

Pode depender do seu perfil de risco e horizonte de tempo.

Decidir se negociar contratos futuros ou opções de futuros é uma das primeiras decisões que um novo comerciante de commodities deve tomar. Até mesmo traders de commodities experientes frequentemente discutem essa questão. Qual é o melhor método para negociação?

Contratos e opções têm seus prós e contras, e traders experientes costumam usar os dois, dependendo da situação. Outros comerciantes gostam de focar um ou outro.

É melhor entender completamente as características de cada um quando você decide como negociar commodities. A partir daí, é só uma questão de usar as estratégias que fazem mais sentido para você.

Negociação de contratos de futuros.

Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para negociar commodities. Esses contratos são mais líquidos do que contratos de opção e você não precisa se preocupar com a constante diminuição do tempo de opções que as opções podem experimentar.

Os contratos futuros movimentam-se mais rapidamente do que os contratos de opções porque as opções só se movem em correlação com o contrato futuro. Esse valor pode ser de 50% para opções no dinheiro ou talvez apenas 10% para opções fora do dinheiro.

Contratos futuros fazem mais sentido para fins de negociação do dia. Normalmente, há menos deslize do que pode haver com as opções, e é mais fácil entrar e sair porque elas se movem mais rapidamente.

Muitos traders profissionais gostam de usar estratégias de spread, especialmente nos mercados de grãos.

É muito mais fácil negociar spreads de calendário - comprando e vendendo contratos de frente e de mês distante uns contra os outros - e distribuindo commodities diferentes, como vender milho e comprar trigo.

Opções de Negociação.

Muitos novos traders de commodities começam com contratos de opções. A principal atração das opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que seu investimento, mas a chance de ter um saldo negativo é pequena se você arriscar apenas uma pequena parte de sua conta em cada negociação.

Opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Sprays de call de touro e spreads de put bear podem aumentar as chances de sucesso se você comprar um trade de prazo mais longo e a primeira parte do spread já estiver no dinheiro.

As opções de futuros são um ativo em desperdício. Tecnicamente, as opções perdem valor a cada dia que passa. O decaimento tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante estar na direção do negócio, mas suas opções ainda expiram sem valor porque o mercado não se moveu o suficiente para compensar a queda do tempo.

Assim como o tempo de decaimento das opções pode funcionar contra você, também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opções. Alguns traders vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem um risco ilimitado quando vende opções, mas as chances de ganhar em cada negociação são melhores do que as opções de compra.

Alguns operadores de opções gostam que as opções não se movam tão rapidamente quanto os contratos futuros. Você pode ficar fora de um mercado de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, para que você possa superar muitas das oscilações selvagens nos preços futuros.

Enquanto o mercado atingir o seu alvo no tempo necessário, as opções podem ser uma aposta mais segura.

Ambos os futuros e opções são derivativos.

Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura está a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos como futuros, opções e até mesmo produtos ETF e ETN são derivados da ação do preço no produto físico. É por isso que futuros e opções são derivativos.

Os futuros têm datas de entrega ou vencimento, quando devem ser fechados ou a entrega deve ocorrer. As opções também têm datas de vencimento. A opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, prescreve nessas datas.

Opções longas versus curtas.

Opções longas são menos arriscadas do que opções curtas. Tudo o que está em risco quando você compra uma opção é o prêmio pago pela opção de compra ou venda.